Cross-border payment technologies: innovations and challenges

El documento Cross-border payment technologies: innovations and challenges, publicado por el BIS, parte de un contraste central: mientras los pagos domésticos han avanzado de forma acelerada gracias a nuevas tecnologías, mejores interfaces y sistemas de pago más rápidos, los pagos transfronterizos (en especial los minoristas y las remesas) siguen siendo más costosos, lentos, menos accesibles y menos transparentes. El dato que sintetiza esta brecha es contundente: a nivel global, enviar 200 dólares todavía cuesta en promedio otros 12 dólares y puede tomar varios días. Esta brecha responde menos a la ausencia de innovación y más a fallas estructurales derivadas de la fragmentación entre jurisdicciones, monedas, requisitos regulatorios e infraestructuras que aún no interoperan de forma eficiente.

En este contexto, la interoperabilidad aparece como el principal cuello de botella. A diferencia de los pagos locales, en los pagos internacionales convergen conversiones cambiarias, controles de cumplimiento, diferencias institucionales y una cadena más extensa de intermediarios. Aunque la banca corresponsal ha sido clave para sostener la seguridad y la confianza del sistema, su funcionamiento resulta menos eficiente en pagos de bajo valor, donde eleva costos, tiempos y opacidad, en un entorno en el que además las relaciones de corresponsalía han venido disminuyendo, particularmente en economías emergentes y en desarrollo, en parte por el aumento de los costos de cumplimiento regulatorio.

El BIS también muestra que, aunque han surgido nuevos proveedores privados en el frente de usuario (como plataformas digitales que prometen menores costos, más transparencia y disponibilidad 24/7) su alcance aún es parcial. Estas soluciones han ganado participación en ciertos corredores, pero, en general, siguen dependiendo de la infraestructura tradicional. En paralelo, el back-end está evolucionando hacia arreglos que buscan mejorar la experiencia y reducir la intermediación. El documento destaca dos modelos con mayor tracción:

1. Los sistemas bilateralmente vinculados, que conectan directamente dos infraestructuras domésticas para intercambiar mensajes e instrucciones de liquidación.
2. Los modelos hub-and-spoke o plataformas comunes, que centralizan el acceso y simplifican la conexión entre múltiples sistemas nacionales.

Ambos buscan reducir fricciones, pero enfrentan retos de gobernanza, escalabilidad y estandarización a medida que aumenta el número de participantes y jurisdicciones.

Frente a tecnologías emergentes como DLT, DeFi, stablecoins y otras formas de tokenización, el documento reconoce su potencial para mejorar ciertos procesos, pero advierte que no representan una solución suficiente por sí solas. Su implementación segura requiere marcos jurídicos consistentes, reglas robustas de integridad financiera y estándares que aseguren interoperabilidad con el sistema financiero formal, porque de lo contrario, también pueden introducir riesgos en supervisión, privacidad, estabilidad y cumplimiento.

Por ello, el BIS concluye que la mejora de los pagos transfronterizos dependerá principalmente de una mayor coordinación institucional. La agenda prioritaria incluye armonizar estándares de mensajería y datos, fortalecer marcos de cumplimiento entre países y promover condiciones de competencia que permitan escalar nuevas arquitecturas. En esa línea, resalta medidas como la adopción del estándar ISO 20022, el desarrollo de APIs armonizadas, herramientas para reducir fraude y errores, y una articulación sostenida entre autoridades, organismos internacionales y sector privado.