Chainalysis revela que la actividad cripto sujeta a impuestos alcanzó los USD 457.000 millones en 2025, pero el 86% de estas transacciones escapan al nuevo marco de reporte de la OCDE (CARF), exigiendo a las autoridades tributarias adoptar análisis de datos on-chain para cerrar la brecha de evasión

El reporte The Crypto Tax Report, elaborado por Chainalysis, ofrece una radiografía sobre el estado de la tributación de criptoactivos a nivel global. En 2025, la actividad cripto potencialmente gravable alcanzó los USD 457.000 millones, dividida en tres grandes categorías: ganancias, ingresos y pagos. A nivel geográfico, Norteamérica lideró con USD 134.600 millones, seguida por la Unión Europea (USD 125.100 millones) y Asia Oriental (USD 54.700 millones). Sin embargo, el impacto fiscal es particularmente profundo en economías emergentes. Por ejemplo, en Nigeria, la actividad gravable on-chain equivalió al 12,31% de los ingresos del gobierno en 2025, mientras que en países como Portugal superó en un 201,05% su déficit gubernamental. A pesar de estas cifras, las tasas de evasión siguen siendo alarmantes: en Estados Unidos, la brecha fiscal cripto se estimó en USD 50.000 millones anuales en 2022, y en Suecia más del 90% de las personas no reportaron su actividad.

Un hallazgo crítico del documento es la limitación del Marco de Comunicación de Información sobre Criptoactivos (CARF) de la OCDE. Aunque este estándar busca mitigar la evasión mediante el reporte de exchanges centralizados (CEX), el estudio demuestra que el 86% de la actividad gravable on-chain (incluyendo operaciones descentralizadas (DEX), transferencias entre pares (P2P) y flujos de ingresos) queda fuera de su alcance práctico. Las ganancias comerciales, que sumaron USD 127.100 millones en 2025, ilustran esta fragmentación. Mientras las ganancias en CEX (USD 63.700 millones en 2025) son altamente cíclicas y dominadas por Bitcoin, las plataformas DEX han mostrado un crecimiento estructural, alcanzando ganancias acumuladas por USD 63.200 millones al cierre del mismo año. Además, se observan marcadas diferencias regionales: Estados Unidos es un mercado dominado por los CEX, mientras que países asiáticos como China, Vietnam y Tailandia muestran una preferencia por ecosistemas DEX.

Más allá del trading, los flujos de ingresos provenientes de finanzas descentralizadas (DeFi) y pagos revelan un uso cotidiano y diversificado de los criptoactivos. Los ingresos por préstamos, minería, staking y apuestas generaron un acumulado de USD 81.700 millones globales en 2025. El staking, por ejemplo, se encuentra fuertemente concentrado en Estados Unidos tras la transición de Ethereum a proof-of-stake, mientras que los ingresos por apuestas sumaron USD 26.000 millones, distribuidos de manera más amplia a nivel global. Por otro lado, los pagos con stablecoins representan la categoría más grande del reporte, alcanzando los USD 248.700 millones en 2025 (más de la mitad de la actividad gravable total). A diferencia de las inversiones, el uso de cripto para pagos es verdaderamente global y homogéneo, destacando fuertes flujos P2P y adopción comercial en regiones como América Latina y el Sudeste Asiático.

Frente a este panorama, el reporte subraya que los reguladores deben priorizar sus esfuerzos de fiscalización apoyándose en análisis on-chain avanzados. La evidencia demuestra que una pequeña fracción de las billeteras concentra la mayor parte del volumen gravable; en España, el 45% superior de las direcciones representó el 91% de la actividad sujeta a impuestos, y en Singapur, apenas el 20% de las billeteras capturó el 89% del volumen. Herramientas de trazabilidad permiten identificar perfiles de alto riesgo, como billeteras expuestas a mercados en la darknet o estafas, facilitando auditorías precisas. En conclusión, dado que el mercado de criptoactivos creció un 287,1% entre 2020 y 2025 (superando holgadamente el crecimiento del 49,1% de las acciones globales), la dependencia exclusiva de reportes tradicionales será insuficiente. La tributación efectiva exigirá integrar datos off-chain con inteligencia de redes descentralizadas para capturar el valor real de esta economía en expansión.

Fuente: https://www.chainalysis.com/reports/crypto-tax-report/