Vivienda usada como motor de crecimiento económico y bienestar financiero
Estudio · Julio de 2026
Vivienda usada como motor de crecimiento económico y bienestar financiero
La vivienda usada no es solo un mercado inmobiliario: es infraestructura financiera. Cuando el mercado secundario es líquido y tiene bajas fricciones, convierte patrimonio inmovilizado en crecimiento e inclusión financiera. Este estudio lo mide para Colombia con un modelo VARX sobre el crédito hipotecario, modelos probit sobre el panel ELCO del DANE y una radiografía de los costos que hoy frenan la rotación del mercado.
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Un estudio de Colombia Fintech, Habi y ANIF
$4,8
de PIB adicional por cada peso desembolsado en crédito para vivienda usada.
Efecto acumulado en el trimestre del choque y los cinco siguientes, según el modelo VARX.
$4,1 billones
de PIB adicional si Colombia cerrara su brecha de profundización hipotecaria frente a Chile.
Ejercicio ilustrativo sobre cinco trimestres. El crédito hipotecario pesa 6,4 % del PIB en Colombia y 25 % en Chile.
+27,5 %
más probabilidad de acceder a crédito productivo entre los hogares propietarios de vivienda.
Modelos probit sobre el panel ELCO del DANE, frente a hogares no propietarios.
2,8 % vs 1,6 %
cuesta vender una vivienda VIP frente a una No VIS, como porcentaje del valor del inmueble.
Las tarifas fijas de los actos «sin cuantía» pesan proporcionalmente más sobre los inmuebles de menor valor.
Qué encontrará en el estudio
Cuatro capítulos que van del efecto macroeconómico del crédito hipotecario a los costos notariales y de registro que encarecen cada transacción.
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01
Introducción
El sector inmobiliario y el mercado de crédito hipotecario en Colombia, y una estimación VARX del efecto macroeconómico de los desembolsos en vivienda usada.
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02
Tenencia de vivienda, acceso al crédito e inclusión financiera
La vivienda como colateral y la hipoteca como puerta de entrada al sistema financiero, con modelos probit sobre el panel ELCO del DANE.
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03
Costos de transacción
Qué paga el comprador y qué paga el vendedor: derechos notariales, registro, los actos «sin cuantía» y la Beneficencia.
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04
Conclusiones y recomendaciones de política
Por qué la vivienda usada debe entrar en la política económica y financiera del país, y no solo en la habitacional.
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